吉利与雷诺成立合资公司，将进入巴西市场

网通社快讯 6月20日，吉利汽车（00175.HK）发布重磅公告，吉利汽车、吉利控股及其附属公司与雷诺及合资公司订立出资协议及合资协议。

根据协议，GA(SGP)有条件同意以其全资附属公司的全部已发行股本及现金出资的方式，向合资公司出资，以换取合资公司的普通股、认股权证及可转换优先股；GH(SGP)有条件同意以其全资附属公司的全部已发行股本向合资公司出资，以换取合资公司的普通股。

在交割完成后，合资公司将由雷诺、GA(SGP)、GH(SGP)及一名独立第三方分别持有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的权益。

合资公司股权的代价价值为17.42亿欧元（约合人民币135.84亿元）。GA(SGP)出资的总代价价值为 5.04亿欧元（约合人民币39.3亿元），其中包括GA(SGP)实物出资价值4.29亿欧元（约合人民币33.45亿元）（指拟出资的知识产权许可权的代价价值），以及GA(SGP)现金出资7500万欧元（约合人民币5.85亿元）。GH(SGP)出资的代价价值为1.21亿欧元（约合人民币9.44亿元），等同于GH(SGP)在出资项下拟出资的知识产权许可权的价值。

在股权设计上，合资公司发行的可转换优先股认购价仅为0.1巴西雷亚尔，而转换条件设定为合资公司售出的指定吉利品牌及雷诺品牌旗下汽车累计销量达到特定目标，且吉利订约方在合资公司合计持有的股权比例低于持股上限。

在完成转换后，GA(SGP)需支付1.0巴西雷亚尔。GA(SGP)在转换后有权获得的合资公司新发行普通股数量，将依据转换比率（该比率会纳入指定累计销量因素）、合资公司当时已发行普通股总数，以及在转换前GA(SGP)和GH(SGP)所持合资公司普通股的百分比来确定。

这一设计既激励着合资公司全力拓展市场、提升销量，也巧妙平衡了双方的利益关系。

从业务范畴来看，合资公司的目标十分明确，将在巴西生产及分销雷诺品牌及吉利品牌旗下乘用车，同时还负责雷诺品牌旗下轻型商用车的业务。

值得一提的是，合资集团主要依靠自身力量进行融资，合资企业股东无需提供额外融资，也不必代表合资集团提供任何担保或其他抵押，这无疑为各方减轻了资金压力，也凸显了对合资公司运营能力的信任。

在公司治理层面，合资协议的初始期限定为二十年，期间可根据实际情况提前终止，初始期限届满后还可自动续期五年。

合资企业董事会由六名成员组成，吉利订约方提名两名，雷诺提名四名，而合资企业行政总裁则由合资企业董事会根据雷诺的建议委任，这样的架构充分考虑了双方的优势与诉求，确保合资公司高效运转。

吉利控股表示，通过与雷诺合作，吉利能够即刻进入拉丁美洲最大的汽车市场巴西，可加强在巴西的品牌影响力及扩大市场覆盖范围，并可充分利用合资公司在巴西成熟的商业能力及全面的生态系统，包括稳固的分销基础设施及覆盖全国的广泛经销商网络，提供销售与售后服务。这些优势将有助加快集团产品在巴西市场份额的扩张。